Aidan 第二架国产C919正式入列！AI催生网安需求，附机构看好的个股。
声明： 本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
1、投资日历：
展望下周市场，国家统计局将发布6月份及上半年宏观经济数据，深市首份中报将披露；外盘方面，特斯拉将于美东时间周三盘后公布财报。产业重要事件方面，中国互联网大会、世界半导体大会等多个行业盛会将召开。根据发行安排，7只新股将迎来申购。
2、机会前瞻：
短期利好事件方面，第二架国产C919入列，机构看好大飞机三大细分产业链；AI发展催生网络安全防护需求，机构看好这些股；国家能源局再提统一电力市场体系，电力信息化获机构力荐。中长期来看，电子、电力设备、传媒等行业也有催化。
3、机构动向：
本周机构调研个股中，祥鑫科技最受关注。券商上调长白山、玲珑轮胎等多只股2023全年盈利预测。展望后市，兴业证券认为，社服、汽车、交运、公共和家电等景气度较高。下半年有望景气延续的行业集中在传媒、出行链，造纸、养殖等有望困境反转。
4、风险预警：
下周解禁比例最高的股票是同庆楼，解禁比例达68.59%；券商下调兴发集团、浪潮信息等多只股2023全年盈利预测。紫金矿业、绝味食品等多股评级近期遭券商下调。
5、经济数据：
美国6月CPI低于预期，短期或将趋弱；美国6月PPI同样低于预期；国内方面，6月CPI同比持平，PPI降幅扩大；6月新增社融超预期。
6、市场复盘：
本周主要宽基指数仅科创50微幅收跌，创业板指大幅反弹2.53%，市场成交额逐渐放量；电子、食品饮料等板块领涨，最牛股花落华是科技，周涨幅为40.58%；北向资金大幅抢筹贵州茅台等股。
(1)经济数据及事件前瞻
展望下周市场，国家统计局将发布6月份及上半年宏观经济数据，GDP、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等主要经济指标表现如何备受关注。另外，1年期和5年期以上LPR报价将公布。中金公司预计，在低基数效应的支撑下，二季度GDP同比增速或为6.5%，高于一季度的4.5%。
另需关注的是，A股将有8家上市公司披露2023年半年报，卫星化学将于7月18日披露，为深市首份中报。碳酸锂期货合约自7月21日(星期五)起上市交易。
外盘方面，特斯拉将于美东时间周三盘后公布财报。值得一提的是，特斯拉Q1营收和利润均未达到预期，总毛利率也未达到预期，特斯拉当时将之归咎于原材料、大宗商品、物流和保修成本的上涨。
注：
工业增加值增长速度
即工业增长速度，是用来反映一定时期工业生产物量增减变动程度的指标。利用该指标，可以判断短期工业经济的运行走势和经济的景气程度；
社会消费品零售总额
是指企业（单位、个体户）通过交易售给个人、社会集团非生产、非经营用的实物商品金额，以及提供餐饮服务所取得的收入金额。
产业重要事件方面，2023中国互联网大会将于7月18日至20日在北京举行，大会由中国互联网协会主办，本届主题为“促进数实融合 赋能千行百业”。另外，2023世界半导体大会将于7月19日在南京举办，本次大会以“芯纽带，新未来”为主题，聚焦行业新市场、新产品、新技术。
(2)新股日历
根据发行安排，下周有7只新股申购，包括3只科创板股票，和3只创业板股票，以及1只沪市主板股票。热门股票方面，威迈斯在车载电源行业深耕多年，主要客户包括上汽集团、理想汽车等；舜禹股份系水务行业的国家高新技术企业，主营业务包括二次供水和污水处理业务；逸飞激光是一家专业从事精密激光加工智能装备研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业。盛邦安全是行业内安全检测类、应用安全防御类产品种类最全的网络安全厂商之一。
短期利好事件方面，第二架国产C919入列，机构看好大飞机三大细分产业链；AI发展催生网络安全防护需求，机构看好这些股；国家能源局再提统一电力市场体系，电力信息化获机构力荐。中长期来看，电子、电力设备、传媒等行业也有催化。
(1)短期事件驱动
1、第二架国产C919入列！机构看好大飞机三大细分产业链
7月16日，中国东航在上海正式接收第二架国产C919大型客机。上午10时，飞机从上海浦东国际机场调机飞往上海虹桥国际机场，正式“入列”东航机队。新一架C919飞机的到来，标志着东航商业运营C919大型客机正在提速。
信达证券认为，C919市场空间广阔，国产大飞机产业长期发展空间大，建议关注三大细分产业链：
机体结构产业链：大部段（中航西飞/洪都航空/中直股份/中航电测）、零部件加工（中航重机/爱乐达）、钛合金（西部超导/宝钛股份）、碳纤维（中航高科/光威复材/楚江新材）。
机载系统产业链：系统供应商（中航电子）、元器件（中航光电/航天电器）、刹车盘/系统（北摩高科/博云新材）。
航空发动机产业链：主机厂（航发动力）、核心配套（航发控制、航发科技）、高温合金（抚顺特钢、钢研高纳）等。
通过ETF投资板块
高端装备ETF
-0.46%
买板块
2、AI发展催生网络安全防护需求 机构看好这些股
全球市场基于AI带来的网络安全投资进入爆发期。AI应用落地带来新安全风险，安全防护难度大幅上升，但AI同时赋能网络安全，促进攻防技术升级，因此越来越多的安全厂商加速布局网络安全与AI技术的融合，驱动AI安全市场加速爆发。
国金证券认为，AI发展催生安全防护需求，同时助力攻防技术升级，为网安行业带来显著降本增效空间，重点推荐奇安信、安恒信息、启明星辰、永信至诚、深信服等网络安全厂商。
通过ETF投资板块
大数据ETF
+2.99%
买板块
3、国家能源局再提统一电力市场体系 电力信息化获机构力荐
国家能源局召开2023年电力调度交易与市场秩序厂网联席会议。会议强调，下一步，国家能源局将全面加快建设全国统一电力市场体系，研究制定电力市场“1+N”基础规则制度，深化辅助服务市场机制，切实维护健康良好的电力市场秩序。
财通证券认为，电力市场化改革将在近年内加速深化，电力信息化需求持续加大。建议关注：朗新科技（售电、用电信息化）、安科瑞（微电网能耗管控）、东方电子（输变电信息化）、云涌科技（电力安全）、国网信通（电网信息化）、远光软件（电力ERP）、恒华科技（电力设计）、智洋创新（输变电信息化）等。
通过ETF投资板块
电力ETF基金
-0.70%
买板块
(2)中长期行业看点
1、电子
TrendForce最新报告显示，随着全球通胀逐季降温，市场库存转趋健康，ODM（原始设计制造商）拉货恢复过往节奏，MLCC（贴片电容）供应商月平均接单出货比从4月的0.84，一路回升至7月初的0.91，总出货量也从3月3450亿颗，逐步攀升到6月3890亿颗，增幅达12%。
东海证券解读：
1）二季度消费电子出货量环比改善。随着国内消费恢复，欧美经济企稳，叠加三季度为手机新品集中发布的传统旺季，我们认为Q3智能手机出货或将实现环比进一步好转，下半年有望实现周期筑底。
2）TV面板价格持续复苏。Q3IT面板价格会随着消费电子库存去化、面板商控产控价以及下游品牌备货下半年新品等因素逐步回暖，面板厂的利润情况也将有望获得改善。
3）我国对镓和锗实施出口管制。镓和锗是电子产业中的重要材料，此次管制短期或将对海外电子产业构成一些冲击，可以关注国内产业机遇。
(来源：东海证券,《电子终端Q2出货量跌幅收窄，显示面板高景气继续回升》,2023-07-11)
相关基金：消费电子ETF（159732） 半导体ETF（159813）
2、电力设备
7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，提出“要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统”。
西南证券解读：
1）2023年上半年，煤价持续走低，叠加极端高温干旱天气影响，水力发电受到影响，电力供需紧张形势加剧，火电担起保供重任。看好煤价下行、电价改革背景下的火电盈利修复。
2）能源转型在即，新能源成长空间广阔。光伏组件、铁矿石等材料大幅降价，下游机组规模建设迎来加速。
3）展望2023年下半年，政策端如火电保供、电力市场化改革、电力辅助服务和容量电价补偿等政策有望加速推出，电力板块或将迎来业绩改善。
(来源：西南证券,《火电价值持续修复，组件降价利好绿电》,2023-07-12)
相关基金：电力ETF（159611） 光伏ETF（515790）
3、传媒
截至7月8日，2023年暑期档已经有超过 100 部影片上映或定档，截止到 7月 10 日，暑期档票房收入为 71.57 亿元（含服务费）。市场关注度较高的影片大多定档在7月中下旬，2023年暑期档电影票房有望突破百亿。伴随线下消费复苏，观影人次明显回升，叠加国产影片的良好口碑，推动中国电影票房进一步回暖。
财信证券解读：
1）政策监管方面，今年以来整体监管态势回暖，平台经济、游戏、数字经济等重点领域得到官方积极鼓励。
2）技术进步方面，AIGC技术发展成熟，内容生产行业“降本增效”成为共识，一是重塑生产流程、节省人力、提高效率，达到降成本、降门槛、提产能。二是AIGC带来更智能化的人机交互和全新的内容体验，进而提升用户粘性和潜在付费意愿。
3）需求方面，流量大盘稳中有升、短期泛文娱消费时长占比略降，但2023Q1“AI+搜索”的用户时长占比增长至2.7%，同比和环比分别增加0.4pct和0.3pct。与AI结合的互联网行业正迎来智能化变革窗口期，未来AIGC有望挖掘更多潜在消费场景。
(来源：财信证券,《业绩与估值逐渐修复，持续看好AI产业趋势》,2023-07-10)
相关基金：传媒ETF（512980） 游戏ETF（159869）
(1)十大机构策略
(2)一周机构调研Top5
本周机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为祥鑫科技、科大讯飞、东方电热、北特科技、兴业银锡。祥鑫科技在接受机构调研时表示，公司于2023年1-6月获得客户的项目定点意向书，预计项目总额为280-285亿元。下游客户涵盖新能源汽车、动力电池、储能和光伏逆变器、通信服务器等行业。公司的发展战略是积极拥抱新能源，包括新能源汽车、动力电池、光伏逆变器和储能行业。
(3)机构盈利预测上调TOP5
本周机构上调多只股票2023年全年净利润预测，按上调幅度排序前五为长白山、玲珑轮胎、石英股份、太极集团、海信家电。
长白山发布2023年半年度业绩预告，上半年预计实现营收1.69亿元，同比增513.94%；归母净利润1225万元，同比增117.09%。中银证券点评称，业绩增长主因客流快速恢复与外部交通改善，随着避暑需求高增，公司进入需求旺季，边际复苏态势明确，维持增持评级。
玲珑轮胎预计上半年实现净利润5.2亿元到6亿元，同比增加373%到445%。财信证券点评称，公司业绩的回升一方面受益于成本端的下降，另一方面国内外轮胎需求持续回暖，公司下半年将延续业绩改善趋势，维持买入评级。
(1)一周解禁提示
下周解禁比例最大的是同庆楼，本次解除限售股份的数量为1.78亿股，解禁比例高达68.59%，上市流通日期为7月17日，解禁类型为首发原股东配售股份。
(2)机构盈利预测下调TOP5
本周机构下调多只股票2023年全年净利润预测，按调整幅度排序前五为兴发集团、浪潮信息、荣盛石化、文灿股份、中国中免。
兴发集团发布2023年半年度业绩预减公告，上半年预计实现归母净利润6.0-6.5亿元，同比下降82.2%-83.6%。光大证券点评称，受宏观经济及行业供需影响，2023H1公司草甘膦、有机硅等周期性产品价格大幅下跌，致使公司业绩承压。考虑到当前相关周期性化工产品盈利能力仍处于底部位置，下调公司2023-2025年盈利预测，预计归母净利润分别为15（下调65.8%）/22（下调55.0%）/27.4（下调49.5%）亿元。公司作为精细磷化工行业龙头，依托自身科技创新能力持续布局微电子新材料、有机硅新材料和新能源材料等高成长、高附加值产品，将为公司未来的成长提供源源不断的动力，维持公司“买入”评级。
(3)机构下调评级
近一个月以来，紫金矿业、绝味食品等多只股评级遭下调。紫金矿业预计上半年实现归母净利约人民币102亿元，同比下降约19.2%，国联证券点评称，公司未来铜金矿持续放量，但考虑到金属价格下跌，下调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为221、272、301亿元，给予公司2023年15倍PE，对应目标价12.6元，给予增持评级。
绝味食品预计上半年实现归母净利润为2.28亿元-2.43亿元，同增131.25%-146.47%。申万宏源认为，考虑外部消费环境修复存在短期的不确定性，当前公司估值高于食品饮料板块平均水平，由“买入”评级下调至“增持”评级。从长期经营战略上看，公司保持战略定力，坚持份额为导向，看好公司中长期的成长性和盈利能力的提升空间。
(1)海外重大宏观数据及解读
1、美国6月CPI低于预期，短期或将趋弱
美国劳工统计局7月12日公布数据显示，美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%，低于预期3.1%，连续第12个月下降，且为2021年3月以来最低；CPI环比上升0.2%，高于前值0.1%，但低于预期的0.3%。
剔除食品和能源后的核心CPI同比上涨4.8%，低于预期5%及前值5.3%，创2021年10月以来最低，但仍远高于美联储的目标；核心CPI环比上涨0.2%，同样低于预期0.3%和前值0.4%，且创2021年8月以来最低。
剔除住房的核心服务CPI同比跌至3.93%，创2022年1月以来最低。
总的来看，6月核心CPI同比与环比增速均有较大幅度下降，一方面是2022年同期基数较高，但另一方面，二手车以及房租的环比增速均有较大幅度下行，显示核心通胀继续上涨的动力已经有所放缓。
往后看，高基数消失后，核心通胀高于整体通胀的态势或将逐渐消失，且由于劳动力市场尚有韧性，通胀水平大概率将逐渐反弹，通胀下行的进程或仍存波折，且离美联储的通胀目标尚有距离，美联储抗通胀还未结束。
2、美国6月PPI同样低于预期
美国劳工部7月13日发布的数据显示，6月PPI同比增速从上月的1.1%放缓至0.1%，几乎没有增长，低于预期的0.4%，并创2020年8月以来新低；环比上升0.1%，低于预期的0.2%，前值由-0.3%修正为-0.4%。
剔除波动较大的食品和能源，6月核心PPI同比上涨2.4%，低于预期的2.6%，创2021年2月以来最低，前值由2.8%下修为2.6%；核心PPI环比也仅上升了0.1%，低于预期的0.2%，前值由0.2%下修为0.1%。
细分项目中，6月商品批发成本继5月份同比下降1.6%之后，6月份同比持平。能源成本同比上升0.7%，其中汽油成本上涨3.4%；食品成本同比下降0.1%，剔除食品和能源的商品成本同比下降0.2%。服务成本同比上涨0.2%，与5月份持平。
PPI数据表明，美联储抗通胀取得了进一步的进展，但也可能是经济衰退的信号。
CPI与PPI数据双双降温强化了市场对美联储接近结束加息周期的预期。目前市场仍预计7月美联储将加息25个基点，但此后直到今年底都可能不会再加息，明年1月或将降息。
(2)中国经济数据及解读
1、6月CPI同比持平，PPI降幅扩大
国家统计局7月10日公布数据显示，中国6月CPI同比持平，涨幅较前值下降0.2个百分点，环比下降0.2%，降幅与上月持平。
需求不足是CPI同比回落主因。食品方面，鲜菜价格环比上涨，其他食品价格大部分下降，猪肉价格持续磨底。非食品方面，受油价拖累作用增强、服务需求恢复放缓以及汽车家电等耐用消费品价格继续回落影响，非食品价格同比下降0.6%，为2021年3月份以来首次转负。
剔除食品和原油的核心CPI同比增长0.4%，较上月回落 0.2个百分点，反映出国内需求不足问题凸显。往后看，随着未来消费场景进一步放开，将对服务业需求恢复形成提振，核心CPI企稳回升是大概率事件，但居民消费需求的恢复仍面临波折和不确定性，预计短期核心CPI修复斜率偏缓。
6月PPI同比下降5.4%，降幅较上月扩大0.8个百分点，并为连续第六个月降幅扩大；环比下降0.8%，前值为0.9%，降幅比上月收窄0.1个百分点。主要是受石油、煤炭等国际大宗商品价格持续下行、国内外工业品市场需求总体偏弱、上年同期对比基数较高等因素影响。
PPI中的生产资料和生活资料分别同比下降6.8%和0.5%，分别较上月回落0.9和0.4个百分点。 生产资料中，各分项价格降幅均有所扩大，扩大幅度呈现出采掘工业＞原材料工业＞加工工业的特征，上游行业价格环比下降得更快；生活资料中，食品和耐用消费品环比负增长，而一般日用品和衣着价格环比正增长，呈现出“必需消费品需求有韧性，耐用消费品需求回落”的特征。
往后看，PPI下半年同比降幅有望逐渐收窄。随着国内需求复苏，生产资料价格有望企稳回升，生活资料价格预计将随居民收入预期的提高、消费信心的恢复，呈现回暖趋势。
2、6月新增社融超预期
7月11日，央行公布数据显示，6月份新增社会融资规模为4.22万亿元，高于市场预期的3.22万亿元，较4-5月显著回升，环比多增2.66万亿元，同比少增9726亿元。
截至6月末，社融存量365.45万亿元，同比增长9.32%。
从社融结构看，人民币贷款和政府债券是新增社融的主力。受益于季末贷款冲量和6月LPR 调降，6月社融口径人民币贷款新增3.24万亿元，环比增加2.01万亿元，同比增加1825亿元。新增政府债券5388亿元，环比保持稳定，同比少增1.08万亿元，主要是受去年6月政府债券融资大幅增加影响。此外，新增企业债融资2365亿元，回归正增长。
信贷方面，6月新增人民币贷款3.05万亿元，好于市场普遍预期的2.38万亿元，在去年同期基数偏高的情况下，仍同比多增2296亿元。其中，企业短贷、中长贷和居民短贷、中长贷全部同比小幅改善，票据融资延续拖累，信贷结构继续弱修复。
货币供应方面，M2增速较5月末下降0.3个百分点至11.3%，但仍居高位。M2增速延续回落，一方面源于中国人民银行在目前相对宽松的流动性环境下延续稳健基调，在货币供给上保持定力，流动性投放较为谨慎；另一方面，去年5月起，M2增速进入上行通道后带来的高基数，也对今年数据形成压力。
M1增速大幅回落1.6个百分点至3.1%，主要是高基数、地产销售低迷和企业盈利偏差等多因素共同作用的结果。
M2-M1剪刀差为8.2%，较前值6.9%继续扩大，这意味着宽货币向稳增长的传导不畅。
总体来看，6月社融和信贷均超出市场预期，信贷总量和结构改善释放出积极信号，有望提振市场信心。往后看，下半年需求恢复与宏观调节力度加大将继续推升信贷和社融稳步增长，其中信贷恢复节奏可能相对更快。
(1)宽基指数回顾
本周主要宽基指数仅科创50微幅收跌，创业板指大幅反弹2.53%，沪指也重回3200点上方。每日成交额逐渐放量，周一、周二成交额依旧低迷，均在7000亿级别；周三至周五成交额逐渐放量，均在9000亿级别。针对当前市场，中信证券预计，经济复苏斜率快速放缓趋势有望在三季度出现改观，政策仍将聚焦产业和防风险领域。市场减量博弈态势延续，产业主题行情还须等待，当前建议积极参与半年报行情。
(2)行业板块涨跌回顾
以申万一级行业为准，电子、食品饮料等板块领涨。中金公司表示，维持半导体行业2H23底部走出的判断，关注封测、CIS、射频及存储等子行业基本面边际改善。创新主线上，看好AIGC应用所驱动的计算芯片及存储、数据互联芯片需求。申港证券认为，食品饮料板块处于预期底部，市场缺乏向上的催化动力。各细分行业中，白酒与经济活动关联度高，总量经济政策及行业自身库存逐步消化下旺季批价提升有望催化行情，啤酒、软饮料和休闲零食等大众消费在经济弱复苏下受益各自子行业逻辑及具体公司经营举措有望表现更好。
(3)牛熊股回顾
本周最牛股花落华是科技，周涨幅为40.58%，公司属于人工智能概念，公司表示暂未涉及共封装光学(CPO)产品研发，请投资者审慎决策，谨防炒作风险。涨幅排名第二的为商络电子，属于存储芯片概念，招商证券指出，存储原厂Q1盈利能力基本降至谷底，考虑到存储原厂加速去库存，PC等需求逐渐复苏，AI对存储需求也有持续拉动，下半年价格复苏迹象将更为明显，甚至有望迎来整体价格拐点。
(4)北上资金动向
本周北向资金累计净流入198.44亿元，创5个多月以来最大单周净买入。从个股看，其中对贵州茅台加仓金额最大，对海天味业减仓金额最大。
(5)融资融券动向
本周融资资金抢筹居前的股票包括科大讯飞、工业富联、人民网、恒生电子、中科曙光。
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