Sam 这是熊猫贝贝的第801篇原创文章：
每逢年底，必有大事，对于已经进入倒计时阶段的2021年来说，这个看似玩笑话的结论，又一次应验了。
进入2021年最后的一个月，全球最大的两个经济体美国和中国，在各自的经济领域都发生很多重要的事件，意义重大，并且效率频次极高，同样也释放出了很多不同寻常的信号。
全球范围内的政治关系和经济系统的运转和维系面临着前所未有的考验，逆全球化和货币大放水的情况在传统的理论中并没有先例，需要摸石头过河。
中国经济环境，进入12月，重大动态接踵而至：
深陷债务和流动性危机的民营房企，万亿龙头，恒大集团，终于在12月3日走到了债务正式违约的这一步，引动地方政府，一行两会，国家住建部5个高级别国家管理部门极高效率，行动迅速的反应和发声表态。
中共中央政治局12月6日的会议也传出了“明年经济工作要稳字当头、稳中求进”的消息。
再加上，人民银行12月6日公告称，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。
这些事件都是近期热点，我都有专题文章。
美国的经济环境，进入12月，同样波涛汹涌，惊涛骇浪：
美国劳工部周五公布数据显示，美国11月非农就业人口增加21万人，大幅低于市场预期的55万人，创2020年12月以来最小增幅。
美国国内通胀持续高涨，本国货币信用承受史无前例的压力，10月份，美国通胀率达到6.2%，远高于美联储2%的目标，达到31年来最高水平，45%的美国家庭遭遇不同程度财务困难。11月的数据同样不容乐观（毕竟货币政策没有本质变化，依然是宽松为主）
刚刚继任美联储主席的鲍威尔放弃了“通胀暂时”论，由鸽转鹰。美元加息预期空前强烈，在这种市场氛围之下，全球已有至少27个国家在今年先后加息。全球央行抢跑式加息的序幕，已然拉开。
现实经济和货币环境，对于政策和货币管控，是有一定滞后性的，所以，仅仅从思路和方向的层面来进行一个对比，那就是：
美国货币和债务强收缩预期，中国货币和经济谨慎宽松。
很明显的就是，中国和美国在经济周期，货币政策两个维度上面，出现了非常明显的区别，甚至可以说南辕北辙，分道扬镳的背离情况。
这篇文章，就将对中美在12月份发生的几件经济领域的大事，进行深层次的意义和信号解读以及分析，透过表象，直击本质，看懂大国竞争关系中经济博弈逻辑，看清中国当前经济的真实情况和策略思路，从而把握后续中国经济环境中的发展趋势。
以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。
PS：
文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
头条独家文章，抄袭搬运必究！
选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。
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美国非农数据远远不止“震惊”，一个时代或许宣告结束
先看数据的实际情况：
美国劳工部12月3日公布就业数据，非农部门新增就业人数为21万，远低于市场普遍预期的57.3万，也不及今年以来的55.5万的平均水平的一半。
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主要就业增长来自服务行业，交通运输业，建筑等行业，总计增加了17万个岗位，供应链劳动力问题得到一定缓解。
从失业率的角度来看，美国11月失业率环比下降0.4个百分点至4.2%，好于市场预期的4.5%，但仍高于2020年2月新冠疫情暴发前的水平。
疫情对于劳动力市场的冲击仍在持续，11月份有360万人因疫情导致公司倒闭而失业，失业超过27周的长期失业人数达220万，较疫情前高出110万。
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按照每月55万新增就业的乐观数据来看，美国非农就业数据可以在2022年6月恢复至疫情前水平，但11月份腰斩的非农就业表明就业动能已经开始衰退，目前来看，美联储并不能在明年6月份前等到“充分就业”的加息条件。
11月只有21万人的非农，回头来看或成为历史性事件。
尽管有媒体的解读是，21万是因为季度调整造成的“技术性”问题。当然，资本主义，虚伪狡诈，美联储和美国政府都能对事实通胀情况，甚至国家债务技术性违约这样的事情视若无事，空口白牙胡说八道，对于完全被资本力量掌控的媒体公司说出来的话，没有任何讨论的意义。
面对这样的非农数据，事实上美联储“两头挨打”的状态又进一步加深了。
原因很简单：因为就业和通胀趋势正在向反方向运行。11月美国通胀数据和CPI还没有出炉，但是按照当前美国实际的经济情况来看，恐怕粉饰数据，装聋作哑的意义也不大了。
疫情以来,美国已经通过各种方式向社会释放了10万亿美元的流通资金,到今年10月份通胀率飙升到6.2%,远远高于美联储2%的目标。而且根据美国自己的商业经济学家群体的预测，即使劳动力恢复的情况下，要让通胀回归美联储的目标以下，恢复相对合理的区间，需要2年时间，也就是要到2023年，才能完全消化通胀。
通常情况下，就业和通胀同向运行，货币政策游刃有余；
但是反向运动，货币政策就基本“瘫痪”了：收紧对应通胀，就业就更不行了；继续放水释放流动性，通胀就要失控了。
就算美联储是犹太资本集团的私人银行，具备全球货币霸权背书，能够文明的抢劫和掠夺全球财富，但是到了2021年下半年开始，事实上已经出现了收割不利，货币内涝的局面，美联储面对这种两头挨打的现实，也是回天乏术，更确切地说是已经“无能为力”了，只能是能骗一天是一天，希望明天会出现转机。
比如奥密克戎的出现，力挺了一把“继续放水”的理由，但是对外收割最终实现还是要通过加息才能完成终极一割啊？这就很尴尬了。
事实上，美国国内经济循环和劳动力价值产出，才是美国经济的根基，如果美国国内都出现了因为通胀导致的难以控制和关联的货币信用危机，那么美元这东西的信用，恐怕就彻底崩溃了。
这里有一个潜在的价值锚定，那就是全球的消费水平，包括收入标准，都是以美元对标的，如果一个发展中国家，或者新兴市场国家的经济环境物价水平和美国国内划上等号，那么美元是不是就是废纸了？
现在的情况就是，美国国内货币贬值，通胀凶猛，但是就业和劳动市场（填补和消化美国经济环境中超发美元的绝对核心）明显不行了。而且，
美国和美联储，除了印钞票，没有任何的其他可行思路和办法来改变这种趋势。
美联储对美元的失控，已经走到了一个非常危险的边缘，这一次失控的严重后果，可能不仅仅是滞胀这么简单了，更严重的是，整个宏观经济理论框架很可能都需要革命。
美国非农数据的爆冷，在货币超发的经济环境中，比其他任何经济数据，更有参考意义。
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2
中国央行降准和重要会议信号，中国经济，打出“明牌”！
事实上，美国超发美元，小日子过得是很滋润的，以至于美国的经济环境中出现了非常奇葩的一幕：
一边是大量岗位空缺，另一边是大量的实际劳动力闲置；一边是非农疲软，一边是失业率狂降。
美国经济已经进入了一个步调紊乱的时期，但权益市场却还在狂涨，资产价格，金融狂欢，什么比特币之类的虚拟资产屡屡刷新纪录。
典型的经济循环系统紊乱，但是不能说美国这个国家傻，因为通过加息收缩美元的镰刀还没有挥下来，按照美国的资本主义霸权思路，一切的问题，都是经济问题，什么的烦恼，都可以最终通过终极一割实现解决。
这也是全球很多国家，特别是欧洲发达国家，在美元加息预期开始出现以后，陆续加入提前加息抢跑，固化货币，资产，金融的行业，最根本的原因。
可以说美元是废纸，但是这废纸能够买到工业时代的血液，也就是石油，不用美元交易，伊拉克，南联盟就是最好的例子。
所以，面对美元肆无忌惮的超发，中国其实非常被动，手上的外汇储备买不到美国的科技和芯片，当然也不可能买美债（美国已经技术性破产，债务上限爆棚）去帮美国抗通胀，还要抵御美元超发导致的大宗暴涨，对国内产生输入性通胀。
从2020年下半年美元开始超发以来，事实上中国就采用了内部货币紧缩管控的思路，进行内部经济对通胀的防御。人民币对美元走强，就是最好的表现：人民币控制数量，美元超发，此消彼长，不就走强了吗？
但是这种策略对于国内的经济活力，商业活动，货币循环而言，是具有非常明显的遏制效应的。
现实就是，经过1年半的通胀防御，中国的经济环境没有明显的通胀冲击，民生物价高度稳定，但是对应的，就是中国的经济环境，事实上也进入了相对的“萧条”阶段。
别管那些经济学渣如何忽悠，大声疾呼，都是利益关联，鼠目寸光，就凭国家大力控制物价，防止通胀传递，保障民生这一点，就很清楚的表明了中国的经济和货币，都是为人民服务的，而不是为资本服务的。
虽然困难，但是这是国家的选择，而这种主动防御，主动选择萧条紧缩的局面，也终于在2021年12月份，迎来了转机。
美国的就业恢复对应的经济复苏乏力，持续超发货币导致了严重的全球通胀，两相结合，给中国提供了货币宽松的契机：就算美联储加息，但是没有靠谱的就业恢复和经济复苏做背书，美元潮汐恐怕是覆水难收！
憋了这么久，好不容易不用看美联储的货币政策脸色和动向了，所以中国的货币和经济策略，出现了重要，明显的转变。
美国非农数据出炉以后，进入12月，中国经济环境中，大动作不断。
一个是明确全面降准，这个不用过多分析，预期和情绪面上大大的利好，至于实际效果，需要时间和过程来验证，这个昨天我已经写过专题分析文章了。
另一个被很多人忽视了，12月6日，中共中央政治局召开会议，分析研究2022年经济工作。
是不是意味着中国的经济和货币政策从紧缩转向宽松的趋势确定了？
关键看会议表达：
会议强调，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。宏观政策要稳健有效，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
大家要注意这个关键字——“
稳
”。
这意味着政策不会拐大弯，急拐弯，突然转向，也不会有什么石破天惊的大变化。
同时，要求钱的投放要更有效，所以强调了：
积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。
但更重要的表述是：
稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。
结合央行的降准公告和行动，用最直白的语言解读中国经济的当下策略：
1、和08年的4万亿大水漫灌，性质完全不一样，上一次，是中国通过国内通胀，背走了美国的通胀问题，换回了WTO和产业链分工的机会，打开了外贸市场；
而这一次，是针对中国经济环境实际需求，进行的货币宽松，名义上是全面降准，但是政策口径和表达，非常明确是具有延续性的，也就是对于2020年以来的经济结构调整中的大方向，不会变化。
房住不炒，住有所居，共同富裕，双碳目标，专精特性，跨周期调节。稳！
2、降准的落点是在实体经济，讲有效、精准也是对实体经济而言，金融市场，房地产不是重点。
不会放水让房地产狂欢，但是会想办法稳住房地产经济。
不会放水刺激金融市场，但是依然会延续“板块轮动，指数控制”的风格。
利好的是中小微企业生存和过冬，专精特性的技术培育，核心技术和科技的突破。
总的来说，中国这一轮货币宽松，意义和目的，包括国家态度层面，都非常清晰。
让房地产软着陆，着陆了，就修身养性，让金融市场安分一点，中概股的问题没有解决以前不要走什么大行情，而原本因为货币政策受到影响的中小微企业，年底能够宽裕一点，过个好年，有持续经营的信心。
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3
博弈分析：中国紧缩，美国通胀的局面，即将逆转？
这次中国货币宽松，其实和美国的通胀没有什么关系，更谈不上什么承接美元通胀的说法。
事实上，中美仍在贸易战进程中，金融上中美也在进行分化，中美上市公司长臂管辖权争夺或将导致中概股全部回归，资本投资“美国概念”和“中国概念”将带有地理属性。
只是进入2021年12月份，中美经济博弈，已经走到了一个非常关键的节点上面了。
中国选择在这个时候宽松货币，其实是完全“以我为主”的视角和考量出发的行动，央行三季度货币政策执行报告中指出发达经济体政策调整对中国影响有限，国内货币政策依然还是以紧平衡和宽信用为主线。
这是通过残酷的经济观察和详细跟进得出来的宝贵经验。
要理解中国国家对于经济管理的不易：后疫情时代，
世界经济处于“美元水世界”环境中，不管是宏观经济学思想还是国际政治治理都需要“摸着石头过河”。
疫情期间进行大量的货币放水，传统的宏观经济如今面对货币洪水的治理，并无先例可循，陷入两难。
所幸的是，中国不管从抗疫，还是经济和货币的管控上面，都踩准了节奏，并且获得了宝贵的经验。
中美经济周期和货币政策的背离，其实是一个必然的结果，从某种程度上来说，也是中美金融开始脱钩的一个重要信号。
不脱钩就要被美元潮汐掠夺，难道指望和美国这种昂撒西装暴徒讲道理，和犹太资本奸商谈合作？
美国劳动数据恶化，意味着美国无论如何加息预期和TAPER都要加速实施，而中国经济也因为前期的通胀防御，受到了长时间的遏制导致了低迷，
所以，接下来，美国收水，只是把烦恼从通胀转移到萧条上面去，而中国放水，是恢复中国的经济活力，刺激国内经济运行，最终实现经济层面的全面崛起。
美国的通胀不可能持续，而中国的紧缩也到了需要放松，接下来，中美之间的经济博弈，攻防逆转，势在必行。
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写在最后：
后疫情时代的大国经济博弈环境下，关于中国国内经济领域的几个预判和分析：
关于中美经济博弈大背景下的货币政策和经济背离趋势，分析的已经很清楚了。
值得注意的是，从政策，态度，到实际的经济环境，是需要一个过程的，而即将到来的2022年，基于这样的背景，必然会在中美两国之间，创造不同的局面。
文章最后，谈几点个人对中国国内经济领域的看法，研判，还有分析观点：
1、首先说的是中国的资产市场，也就是房价楼市，降准以后，会有什么影响？
影响很小，特别是对于房价行情来说，基本没有什么可以值得期待的。
针对房地产经济和行业，去杠杆，降风险，挤泡沫的主要方向不会变，软着陆没有实现以前，不要对房价行情有什么不切实际的想法。
什么是软着陆？
合理范围内，给陷入困境的房地产企业提供帮助、指导，协调资源，避免更多损失。
潜台词很清晰，大水漫灌的强心剂就不要想了，该让的利润让出来，自己玩不转，政府来帮你玩，具体可以参考海航模式，恒大后续。
微调政策，让有能力解决自住需求的居民进场买商品房，加快这部分的放贷速度，力求实现房地产市场的稳定经济循环。
政策放开，也是针对性的微调，和炒房群体以及资本这么多年积累下的经验足够把这个微调做好，让被误伤的刚需入场，但是行情就不要想了，涨价去库存的事情又不是没有做过，而这一次，很显然是需求侧，而不是供给侧。
增加的货币流动性，监管盯着不会进入楼市，毕竟深圳深房理的套路也不是什么秘密了。
但是会允许货币流动性从楼市中出来，真正的刚需买房，接盘，是流动性固化，转移出来的资金，想要留在房产里面，就很难了。
2、中小企业、绿色发展、科技创新是国家支持的重点
会适当增加货币流动性，但这钱主要是流向中小企业、绿色发展、科技创新，因为中小企业关联着就业问题，绿色发展关联着环境和可持续发展问题，科技创新关联着“卡脖子”的问题，每一个问题都很重要，须臾不可放松。
3、资本玩家（债务驱动，资本腾挪），躺着赚钱（金融机构），依赖资产收益的群体（囤房群体），这一次无法从货币宽松中轻松获得财富增值。
金融市场，将从短线搏杀，追涨杀跌，信息收割，逐渐走上稳中见涨，直接融资为企业带来发展资金的必然道路上。
4、未来会对中国经济产生重要影响的几个变量分析：
第一个是疫情，绕不开的新冠病毒，接下来全球疫情没有转折，中国对抗疫的态度就不会改变，这对于国内实体经济而言，充满了不确定性影响和遏制；
第二个是美国通胀的走向，是彻底爆发，美元信用崩塌，还是美国主动收缩陷入萧条，拉着全世界美元系统中的所有国家陷入泥潭，尚不能缺定，但是无论哪一个结果，都会对中国经济造成冲击和影响，所以，“以我为主”的中国内循环战略，必然坚定持续。
这两个关键没有解决或者明确结果，中国经济就不可能完全放下防御，完全恢复常态。
从恒大事件的处理，包括马上跟进的降准货币政策，其实房地产经济，中国国内通胀，按照中国当前的治理水平和货币空间来说，完全是在可掌控的范围内的，基于以上的分析，在美国的经济和货币问题带来的风险没有得到彻底的引爆和解决以前，事实上，中国的经济依然会处在一种相对谨慎的氛围下进行调整。
中国以不变应万变，面对风险和挑战，长期去看，依然还是在稳健中，趋于一个“紧平衡，宽信用”的大方向上：
紧平衡，就是金融市场的板块轮动，指数稳定，冒头就打，乏力就拉，快不行了就强心剂；
宽信用，是让金融和资源，往国家主要支持的方向，行业，领域，市场中去，说的是全面降准，给的是预期和情绪，但实际上，能最终拿到真金白银的货币，才是关键。
谁能获得降准的货币红利？国家不允许进入的市场和领域地方金融机构敢冒险违规吗？
事实上，一个重磅会议，一次克制，讲究很多的降准，国家已经把经济思路明牌展示出来了。
虽然可以明确中国主动勒紧腰带过苦日子，最艰苦最困难的阶段已经过去，但是恢复繁荣，还需要时间，过程，还有方向探索验证。
不要有什么不切实际的幻想，也不要被过往的规律所麻痹迷惑，时代，环境，规则，玩法，都不一样了。
具体看看降准以后那些行业，那些方向，那些领域日子比较滋润，才是与时俱进，继续盯着房子，寄希望于股市，恐怕会让人很失望。
不要和趋势为敌，不要想剑走偏锋，对于绝大多数人而言。
只有顺应趋势，才能顺风顺水。
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